拆分該指數(shù)結(jié)構(gòu)，中證半導(dǎo)指數(shù)主要由半導(dǎo)體設(shè)備、材料、設(shè)計(jì)構(gòu)成，其中半導(dǎo)體設(shè)備占比近53%，也是目前主流半導(dǎo)體指數(shù)中“設(shè)備”含量最高的。從前十大權(quán)重看，北方華創(chuàng)、中微公司兩大設(shè)備龍頭占比近34%，而在今天的市場中，這兩大龍頭分別上漲2.75%、1.18%，帶動(dòng)板塊整體上行。
ETF方面，目前場內(nèi)唯一跟蹤中證半導(dǎo)指數(shù)的半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）早盤一度漲近1.8%，截至發(fā)文漲幅0.82%，成交額超3600萬元。
消息面上，近期中微公司發(fā)布2023年財(cái)報(bào)良好業(yè)績，疊加SEMICON CHINA展會(huì)帶來的樂觀情緒提振，設(shè)備板塊持續(xù)領(lǐng)漲。從近期機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)看，也是持續(xù)看好國產(chǎn)化主線，其中半導(dǎo)體設(shè)備、材料作為“卡脖子”比較嚴(yán)重的細(xì)分領(lǐng)域，未來國產(chǎn)替代空間較高。
申萬宏源最新觀點(diǎn)認(rèn)為，自主可控趨勢下國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備公司業(yè)績增速顯著高于海外大廠，估值凸顯配置性價(jià)比。該機(jī)構(gòu)選取部分半導(dǎo)體設(shè)備A股上市公司與部分海外跨國公司進(jìn)行對比，2023年樣本國內(nèi)公司合計(jì)營收約414億元，同比增長41.5%，樣本海外公司合計(jì)營收1141億美元（約合8249億元），同比增長10.6%。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備公司尚處于成長期，業(yè)績增速整體顯著超越已進(jìn)入成熟期的海外大廠，但當(dāng)前估值水平并未完全體現(xiàn)成長性的差異，因此我們認(rèn)為對標(biāo)海外半導(dǎo)體設(shè)備公司、當(dāng)前A股半導(dǎo)體設(shè)備公司存在上漲空間。
半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）被動(dòng)跟蹤中證半導(dǎo)指數(shù)，該指數(shù)主要聚焦40只半導(dǎo)體設(shè)備、材料等上游產(chǎn)業(yè)鏈公司，前十大成份股占比約76%，指數(shù)集中度相對較高；行業(yè)分布上更側(cè)重上游設(shè)備、材料等，其中“半導(dǎo)體設(shè)備”占比近53%。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，上游的半導(dǎo)體設(shè)備和材料國產(chǎn)替代空間廣闊，持續(xù)受到高度重視和國家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)支持。
